「矽晶圓廠」現貨、合約價逐季調漲!市況供不應求受大摩升評,投信2日買逾8千張

Fed轉鷹壓抑週期性股票,四大指數漲跌各半

請領失業金人數意外回升至41.2萬人,高於市場預期的36萬人,以及前值的37.6萬人。通脹率高於預期,Janet Yellen表示利率略高將有利於Fed運用貨幣政策解決經濟疲軟,而Fed前(16)日宣布將隔夜附買回操作提高5個基點至0.05%,超額存款準備金利率提高5個基點至 0.15%,壓抑週期性股票表現,而受參議院提議美國芯片製造商將獲得25%的投資稅收減免的利多帶動,科技股則多有表現,四大指數漲跌各半,漲跌幅介於-0.62%~+0.96%,其中那指、費半收紅。而Fed雖提高2021~22的通膨預期,但轉鷹的立場帶動美元走強,美元指數昨(17)日收漲0.52%,蓄勢向上挑戰年線,加上升息前景不利於不孳息的黃金,並且美債走揚亦帶來壓力,現貨黃金於昨(17)日向下跳空重挫3.06%,以1,771.86美元/盎司作收。

 

S&P500 11大板塊漲6跌5,其中資訊科技終場收漲1.17%表現最佳,能源收跌3.49%表現最弱,金融與材料2大板塊分別收跌2.94%、2.20%跌幅位列前三。而在全球產業上,減碳環保成為未來發展前景的重要目標,根據Mordor Intelligence LLP的研究報告中顯示,全球太陽能裝機容量登記為728 GW,預計將在2026年增長至1645GW,期間2021-26將以13.78%的複合年成長率增長。其中推動能源增長的主因是太陽能光伏的價格和安裝成本下降以及政策偏向潔淨能源導向,令太陽能預計將在全球能源基礎設施中發揮越來越重要的作用。帶動成分股中的Enphase Energy收漲6.56%表現最佳。而各大石油商面臨減碳轉型,加上美元走強並不利於美元計價的油市,雖然仍有步入復甦的長多可期,但Occidental Petroleum終場收跌7.60%表現最弱。

 

由於需求憧憬加上OPEC+先前會議結論訂立油市多方風向球,但美元走強將向上挑戰年線,持續為美元計價的油市帶來壓力,個股亦無法倖免於難,石油三巨頭震盪收黑,Chevron跌幅2.37%,Exxon Mobil跌幅3.29%,ConocoPhillips跌幅3.47%。尖牙股全數收紅,Facebook漲幅1.64%,Netflix漲幅1.20%,Amazon漲幅2.17%,Apple漲幅1.26%,Alphabet漲幅0.80%。但仍應留意串流媒體市場指標之一的Netflix,因後續步入解封階段,原本消費者在居家的時間將可能隨報復性出遊而降低,不利後續新增訂閱戶的增長以外,原本消費者的可支配金額亦可能出現轉向,令續訂率也成為下季財報重點,而在外部競品上,Disney+、Amazon Prime、Paramount+、Apple TV+雖然都將面臨同樣的難題,但AT&T 的 WarnerMedia、Walt Disney目前並無授權原創內容給予Netflix,在市場總份額可能隨消費者轉向戶外而降低,且Netflix並不像Walt Disney有其他實體樂園金流來維持所費不貲的原創內容發展,將有機率出現削價競爭,可留意後續是否為搶市占而改變定價策略。

 

道瓊成分股跌多漲少,成分股中Caterpillar、 Dow Chemical分別收跌3.55%、3.13%表現最弱。Microsoft收漲1.37%表現最佳。費半成分股漲多跌少,其中AMD由於與Google宣布採用AMD的第三代 EPYC 處理器「Milan」來加強雲端服務品質,令市場看好有利於AMD有望再度擴大搶食INTEL的既有市佔,令股價受多方點火收漲5.55%,於成分股中表現最佳,NVIDIA、MONOLITHIC POWER SYSTEMS分別收漲4.76%、3.61%漲幅位列前三。其中NVIDIA受到Jefferies的分析師Mark Lipacis看好產業地位,並提及Nvidia對於Arm的400億美元收購案預期在2022年初完成。如順利收購,則有望透過將ARM帶入資料中心、汽車和物聯網等市場,令後續焦點落於歐盟宣告確定延遲至夏季休假後的審查進度。

 

雖然庫存數據優於預期,印度疫情趨緩,且中國、歐美、日本等主要能源消費國步入復甦階段,憧憬仍存,加上沙特4月原油產量月減4,000桶/日,降至813.4萬桶/日,但Fomc會議結論帶動美元續強,不利於美元計價的油價,仍令美油、布油終場分別收跌0.86%、1.08%。疫情部分,印尼昨(17)日新增確診數超過1.2萬例,醫療資源將成後續觀察重點。日本焦點持續落於本週日(20)能否順利解除10都道府縣的「緊急事態宣言」,如順利解除,後續重點落於東奧舉辦前是否因解除而導致疫情再度爆發。泰國變種病毒Delta的感染例日與俱增,由於該病毒的高感染性與對於疫苗的抗性,將成為後續是否爆發的觀察重點。英國聚焦疫苗護照是否納入政策議程。

 

權王熄火,航運仍為主流,加權兵屯17,300大關

雖然美國科技股走強,並且台積電ADR收漲1.32%,但加權指數於突破5/10高點17,304.47點後落入震盪,雖然電子比重於早盤回升至4成5以上,但題材百花齊放加上航運續為焦點,資金輪動速度仍快,台積電(2330)於昨(17)日當日填息後多方暫歇,終場收跌0.50%,台塑化(6505)亦因近日的油價走疲而熄火,收跌3.69%,壓抑今(18)日盤面表現,加權指數終場收跌72.07點,以17,318.54點作收,成交量5,349.37億。3大類股指數僅非金電終場獨紅。29大類股指數跌多漲少,資金持續青睞航運類股,早盤隨裕民(2606)、慧洋-KY(2637)等散裝航運多檔亮燈後,資金亦有回流貨櫃航運,萬海(2615)強攻漲停,陽明(2609)大漲6.41%,而長榮(2603)因遭列處置股而壓抑表現,終場僅收漲2.56%,而油電燃氣類股指數受到台塑化(6505)的跌幅拖累,終場收跌3.43%,於類股指數中表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-198.31億元

外資:-162.57億元

投信:-24.69億元

 

散裝多檔亮燈,銅價走跌散熱出頭

族群部份,面板族群雖於昨日(17)受市場看好短線營運動能仍屬強勁且高點至今修正幅度約4成,今(18)日早盤仍延續多方動能,彩晶(6116)一度漲逾6%,但受前段壓力影響,終場漲幅收斂至0.68%,而群創(3481)、友達(2409)一度漲3.57%、3.28%,但仍因月線壓力與解套賣壓影響,終場雙雙收黑。而BDI強彈,加上美國、中國的基建有望隨疫情影響消退重啟進度,步入鐵礦石Q3的出貨旺季,煤炭、榖物、鋼材、水泥等原物料需求持續暢旺,帶動裕民(2606)、慧洋-KY(2637)早盤強攻漲停,正德(2641)、新興(2605)、中櫃(2613)、台航(2617)等亦陸續亮燈。而近日受到大陸可能釋放戰備庫存,壓抑鋁、鎳、鋅等金屬原物料的價格漲勢,而鎳價短線走跌仍可能影響華新(1605)在不鏽鋼的盤價,成為近日壓抑股價表現的主因,股價終場收跌2.37%失守月線。但先前散熱族群股價備受壓抑的主因為銅價高漲但無法轉嫁,而今銅價短線走跌,相對有利散熱獲利表現,雙鴻(3324)在5月合併營收達9.5億,月減7.4%,年增2.9%,5月累計合併營收達54.08億,年增28.75%。公司表明2Q21為營運谷底以外,新一代Intel Whitley伺服器平台的市佔率提升,後續2H21步入傳統旺季,營運轉強可期,今(18)日強攻漲停。並帶動泰碩(3338)亮燈,奇鋐(3017)大漲9.19%。

延伸閱讀:《BDI強彈+鐵礦砂旺季,裕民揚帆大漲6.83%

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

矽晶圓將轉為賣方市場,大摩升評環球晶、合晶

全球半導體產能供不應求,包括晶圓代工廠、IDM廠、記憶體廠等全線滿載投片,隨著新增產能在下半年逐步開出,矽晶圓需求持續轉強且供給吃緊。由於全球矽晶圓下半年產能增加幅度有限,在業界普遍預期明、後兩年恐出現大缺貨情況下,半導體廠積極尋求與環球晶(6488)、合晶(6182)等矽晶圓廠簽訂長約。法人預期矽晶圓市場將轉為賣方市場,價格漲勢可望延續到2023年。其中大摩看好晶圓廠客戶不斷上調資本支出,矽晶圓拋光片的價格2H21可望再漲5~10%,給予環球晶(6488)、合晶(6182)「優於大盤」投資評等,以及930元與63元的目標價。並明言環球晶(6488)日前才宣布與格芯(GlobalFoundries)簽8億美元長約,將擴張SOI晶圓產量,矽晶圓需求持續增加,但供應成長幅度小,供需吃緊的背景下,有利簽訂常約訂單以外,也將提升平均單位售價與毛利表現,利多令多方進場點火環球晶(6488)盤中一度漲逾3%,但受到4/20的高點913元的影響,終場翻黑收跌0.23%。合晶(6182)受惠於車用晶片及電源管理IC缺貨帶動,在6、8吋矽晶圓皆供不應求,除了現貨、合約價2H21將逐季調漲,產品組合因以主要應用在車用電子功率半導體的重摻矽晶圓佔比較高,在車用晶片缺貨的背景下,有利需求持續攀升,加上升評利多,盤中亦有買盤點火,一度漲逾7%,但逢4/26高點61.6元,加上龍頭走跌,終場漲幅收斂至2.65%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

FOMC利率會議維持亦有利率區間但鷹派發言仍導致美股短線走勢分歧,加入步入復甦階段,仍有利於美股站穩均線後攻高。而台股基本面仍亮眼,台積電(2330)除了營收表現亮眼、昨(17)日單日完成填息以外,在先進製程亦有斬獲,3奈米將於2022年下半年量產,將相較於前代提升15%效能、降低30%功耗。今(18)多方暫歇收跌0.50%,但仍收於10日線上。並且航運強勢依舊,微星(2377)、技嘉(2376)亦與散熱、車用多有表現,加權指數震盪收跌72.07點,以17,318.54點作收。成交量5,349.37億。仍守穩5/10高點。就題材面上除了大尺寸驅動IC供應吃緊到年底以外,晶圓代工擁漲價題材,被動元件步入旺季,iPhone+5G機助攻,有利於蘋概供應鏈表現,散熱、鋼鐵、航海、造紙亦各有利多。延續先前看法,技術面上而言仍應先站穩5/10與5日線,而投信作帳需求令認養股仍有望各自表現,但由於輪漲速度快,漲多的營收亮眼股仍有被獲利了結的可能,仍應避免追高殺低。

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