產能吃緊,封測大廠Q2有望季增7%,獲利季增幅上看20%,全年度EPS上看2.1元!

經濟數據優於預期,四大指數全數收紅

昨(15)日由於美國3月零售銷售月率公佈值高達9.8%,遠優於市場預期的5.9%,並且美國4月紐約聯儲製造業指數,美國4月費城聯儲製造業指數錄出數據分別26.3、50.2,亦遠超市場預期的19.5、42,出現報復式反彈,而失業金請領人數僅57.6萬人,優於市場預期的70人,四大指數全數收紅,漲幅介於0.90%~1.79%,道瓊突破34,000點大關,S&P500創歷史新高。雖然經濟數據表現強勢,但由於債券殖利率走疲,加上美中俄的關係漸趨緊張,亦牽動市場避險意識,仍為金價帶來多方動能,現貨黃金終場收漲1.62%,以1,764.61美元/盎司作收,後續關鍵落於能否站穩1,764.29美元/盎司的關鍵支撐。

 

S&P500 11大板塊漲9跌2,其中房地產收漲1.95%表現最佳,資訊科技、醫療保健皆漲逾1.7%,漲幅位列前三。成分股中AMD、NVIDIA、XILINX皆漲逾5%表現最佳。黃金公司Newmont Corporation目前已知黃金儲量達9,420萬盎司。業務地區包括美、墨、加、秘魯、阿根廷、智利、澳大利亞以及加納的礦山。除了金礦開採業務,亦生產銅、銀、鋅、鉛。先前於4/9時受到Jefferies分析師C. Lafemina看好,在2021年度的EPS有望上看3.97美元,高於之前預期的3.96美元,並且預期在2024~25的EPS,有望分別上看4.15美元、3.97美元,加上金價走穩有利於公司獲利表現以外,Newmont Corporation殖利率達3.6%亦吸引買盤,於站穩年線後表態,終場收漲4.74%。

 

雖然IEA提高需求前景,並且API、EIA庫存數據皆優於市場預期,皆為油市帶來支撐,但石油三巨頭前段修正的壓力仍有待克服,仍壓抑股價表現,終場全數收黑,CHEVRON跌幅0.82%,EXXON MOBIL跌幅0.59%,CONOCOPHILLIPS跌幅1.50%。尖牙股全數收紅,Facebook漲幅1.65%,Netflix漲幅1.70%,Amazon漲幅1.38%,Apple漲幅1.87%,Alphabet漲幅1.93%。其中Netflix雖然仍為串流媒體霸主,但隨HBO Max,Disney +和Hulu等串流媒體崛起,亦令市場擔憂是否逐步失去優勢,而市調機構eMarketer所提出的數據報告中提及,到2020年度時,Netflix在串流媒收入中,美國市場占比為36.2%,已低於2019年的44.4%,並預期到2022年度時,在美國市占份額可能續降至28.4%,幾乎與Disney +的市占份額相同。結論與Ampere Analysis提出「Netflix去年失去了其30%的美國市場份額」的觀點大致相符。後續將聚焦於Netflix在營銷策略與原創內容是否出現突破。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中UnitedHealth在第一季度的合併營收高達48.6億美元,EPS達5.08美元,皆優於市場預期的33.8億美元、3.52美元,並且將2021全年度財測中的獲利區間,由17.75~18.06美元上調至18.25~18.60美元,激勵股價開高震盪,終場收漲3.83%,於成分股中表現最佳。費半成分股漲多跌少,AMD、NVIDIA、XILINX皆漲逾5%表現最佳,其中AMD 受到Raymond James看好2024之前AMD將持續在CPU的領域中保持優勢領先,目標價上看100美元,並且Bank of America亦看好,因為INTEL於7奈米的產品將出現2年的市場空窗,於2年後想追回被AMD搶食的市占並不容易,重申AMD的買入評等,目標價同為100美元,激勵股價重返短均,將向上挑戰季線。終場僅MICRON、台積電ADR分別收跌0.44%、2.06%,

 

牛津大學昨(15)日發布的研究報告顯示,Pfizer、Moderna 的疫苗跟AstraZeneca疫苗一樣,於接種後都出現腦血栓案例,而暨丹麥停用AZ疫苗後,挪威公衛局亦建議停止施打,仍延續市場觀望情緒。日本境內確診昨(15)日新增548例,總確診病例達8722人,東奧動向續為焦點。印度疫情再度爆發,於新增確診突破18萬,鎖國防疫期限延長至5/3,仍持續壓抑能源需求復甦前景,但於API、EIA庫存數據皆優於市場預期,且IEA亦於月報中上調能源需求前景,,於美國高速公路車流量已突破疫情前水平,將迎來的駕駛旺季亦提振市場對於短線需求的憧憬,美油、布油分別收漲0.76%、0.83%。後續於國際上持續留意美伊核談動向,英國5/17解封。

 

中鋼(2002)領軍多頭,加權甩尾續創高

由於台積電ADR於昨(15)日收跌2.06%,雖然台積電(2330)於法說會上報喜,但今(16)日表現仍受壓抑,終場收跌1.45%。多方兵符轉由中鋼(2002)、鴻海(2317)執掌,航運從旁助攻,加權指數終場收漲82.08點,以17158.81點作收。成交量4,244.96億。OTC櫃買指數震盪收漲0.55%,重返5日短均上。3大類股指數電子獨黑。29大類股指數跌多漲少,其中玻璃陶瓷由於台玻(1802)於1Q21的合併營收高達116.7億,年增65.77%,加上平板玻璃與玻璃纖維持續看多,市場樂觀預期毛利率有望上看20%,股價開高走高,終場收漲7.34%,帶動類股指數漲逾6%,表現最佳。僅半導體、觀光、電子3大類股終場收黑。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:+73.00億元

外資:+61.01億元

投信:-2.10億元

 

2Q21 EPS上看2.1元,日月光投控重返5日短均

權值股方面,中鋼(2002)由於在5月內銷盤價,六大項鋼品價格全漲價,主力鋼材熱軋規格產品,大漲2,000~2,500元/公噸,冷軋漲2,300元/公噸,中規格和高規格電磁鋼片漲500~1,000元/公噸,熱浸鍍鋅建材和烤漆料也漲2,500元/公噸,平均漲幅8.1,漲幅高於市場預期且為連11漲,仍延續多方攻勢,終場收漲6.52%成為大盤中流砥柱,亦帶動族群表現,中鴻(2014)、官田鋼(2017)、春雨(2012)、威致(2028)多檔漲停。而封測產能吃緊有利價格表現,封測大廠日月光投控(3711)受到市場看好在2Q21除營收有望季增6~7%,獲利季增幅度亦有望向上挑戰20%,EPS上看2.1元,並將原本預估的2021年度打線封裝機台增數,由1800台上修至3000台。帶動股價收漲3.67%搶回5日短均。惟應留意受到關鍵電子零組件缺料,電子代工服務(EMS)於1Q21的業績表現走疲,後續仍聚焦缺料能否緩解。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

塞港、缺櫃等情況持續未解,萬海強攻漲停

族群上除了鋼鐵續有表現,航運亦因塞港、缺櫃等情況持續未解,運價維持高檔,仍受買盤青睞獲利表現,萬海(2615)雖然於3月為年後淡季,但由於需求強勁,淡季不淡的情況下,3月合併營收高達128.58億,月增4.8%、年增100.68%,為歷史次高水準。1Q21合併營收達386.67億,年增114.73%,創單季新高,帶動股價強攻漲停。陽明(2609) 3月合併營收高達210.07億,年增達90.36%,1Q21合併營收達622.82億,年增79.79%,亦受買盤青睞,終場收漲8.35%。散裝航運亦因中國禁運澳煤,轉往印尼、俄羅斯進口,當地的港口大多只能供中小型船進出,帶動需求大增,加上南美穀物收成旺季,令股價多有表現,裕民(2606)、台航(2617)、四維航(5608)、慧洋-KY(2637)皆漲停亮燈。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

今(16)日多方兵符轉由中鋼(2002)、鴻海(2317)執掌,航運從旁助攻,加權指數終場收漲82.08點,以17158.81點作收,仍續創高。整體而言,先前看法不變,各國處於復甦階段,台股基本面良好,台灣於3月出口連 9 紅且創下歷年單月新高,1Q21的出口值年增24.6%。加上台積電(2330)業績爆喜,台塑四寶1Q21的財報優於4Q20的旺季表現,皆有望續為加權支撐。加權短線只要能守穩4/6跳空上攻的多方缺口則仍為強多格局。題材百花齊放,台積電(2330)資本支出供應鏈,拜登基建、綠能受惠股,以及原物料股、紡織、車用、鋼鐵各擁利多,航運中陸、海、空也有望因運價帶動季報獲利,電子仍聚焦漲價題材,筆電、晶圓代工亦仍有望續為加權支撐,長線可持續留意經濟復甦與旅遊業題材,惟沿前述,短線漲多的個股於輪漲快速的背景下,仍應留意獲利了結的修正壓力。

 

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