1Q21獲利無虞,航運再攻天價!他3月營收雙強、年增破百,貨運吃緊達8月,土洋合買!

財報季資金卡位,四大指數費半獨黑

上週五(9)由於美國3月PPI月率達1%,高於市場預期的0.50%,並且於年率上高達4.2%,優於市場預期的3.80%,為近9年最大增幅,激勵資金於財報季開跑前進場卡位,四大指數漲多跌少,漲跌幅介於-0.20%~+0.89%,其中費半獨黑。而FED維持鴿派為金價帶來支撐,美元指數雖然收漲0.13%,但失守月線且未能搶回,並且美債殖利率走疲,皆延續金價多方氣勢,現貨黃金終場收漲1.19%,以1,757.41美元/盎司作收。順利收復3/18高點1,755.25美元/盎司完成小底。

 

S&P500 11大板塊漲8跌3,其中醫療保健與非必須消費品雙雙收漲1.16%表現最佳,僅能源、公用事業與必需消費品等3板塊收黑。成分股中疫後復甦相關各股仍受到市場看好,疫情延續導致各國鎖國,在旅遊消費的預算上,仍有望出現像之前轉嫁到傢俱一樣,據Jefferies市調疫後想消費的優先項目,服飾僅次於餐館與酒吧,加上零售商的同店人流數量於3月底已恢復至2019年的水平,2020年底貨櫃塞港的亦令服飾庫存水位仍低,除產業上市場看好有望出現庫存回補,亦看好出現疫後的報復性消費,其中全球性的服裝集團PVH受到市場樂觀看待本季度合併營收有望上看19.3億美元,優於去年同期的13.4億,年增幅度上看44.02%,終場收漲5.68%,但仍應留意由於庫存水位偏低,加上塞港,同時表示現有庫存缺貨,且流行款式選擇較少,仍可能導致消費者等待新款上架後才購買。

 

雖然CONOCOPHILLIPS在2021財年第一季度的不含利比亞的總產量,估計約為1,470~1,490 MBoe/d,遠高於去年同期的1,289 MBoe/d。而第一季度出售的油均價約落在43-45美元,相較去年同期的低點,價差高達38.81美元,預期在價格回升並且產量增加的背景下,將第一季度財報的利潤表現。但仍受到先前EXXON MOBIL公開表明,德州爆雪將可能影響第一季度的獲利,以及Goldman Sachs對比同業估值後,將CHEVRON的評等降至中立所引起的估值擔憂影響,仍令石油三巨頭全數收黑,CHEVRON跌幅0.10%,EXXON MOBIL跌幅0.23%,CONOCOPHILLIPS跌幅0.02%。尖牙股漲多跌少,Facebook跌幅0.18%,Netflix漲幅0.13%,Amazon漲幅2.21%,Apple漲幅2.02%,Alphabet漲幅0.90%。

 

道瓊成分股漲多跌少,其中Honeywell由於具備可更換H12 HEPA過濾器的口罩Xupermask於Amazon已上架並且打折銷售,22美元可以購買Xupermask與8個更換濾網的組合,受到Deutsche Bank看好將評等由持有上調至買進,激勵股價收漲3.24%,表現最佳。UnitedHealth由於本周四(15)將於盤前公布財報獲利數字,市場預期季度EPS有望達4.41美元,亦帶動買盤卡位,終場收漲3.13%,站穩月線並重返短均上。費半成分股跌多漲少,成分股中INTEL終場收漲1.80%表現最佳。XILINX、MKS分別收跌2.30%、1.84%表現最弱。

 

雖然美國疫情確診趨緩,但其餘各國疫情因變種病毒擴散快速而未見遏止,日本自解除緊急事態宣言後,大阪自疫情爆發以來確診居高不下,韓國感染亦有加劇跡象,印度確診數持續創高,仍令市場對於需求前景轉趨保守,美油、布油分別收跌0.69%、0.54%。後續於國際上持續留意美伊核談動向,以及英國是否能如期於5/17解封重啟出國旅遊。事件上則留意將於明(13)日OPEC+將公布的油報,內容方面聚焦在先前於3月份因歐洲各國因疫情多有延長封鎖防疫,加上美國失業率,令OPEC+3月份時下調1H21的需求預期,但沙特可能逐步減緩自願減產,被視為對油市重返需求成長的信心,將成本次油報的重點方向。

 

電子熄火,金傳撐場,加權震盪小漲5.61點

台積電ADR於上周五(9)收跌0.51%,仍等待收復季線,台積電(2330)雖擁財報利多,但今(12)日仍開高走低,終場收跌0.82%。且主要電子權值接連走疲,資金轉往金傳,加權指數表現仍受壓抑,終場收漲5.61點,以16,859.7點作收。OTC櫃買指數遭獲利了結賣壓影響,終場收跌0.02%回測5日短均。3大類股指數電子獨黑。29大類股指數漲多跌少,其中造紙類股表現最佳,由於正隆(1904)、榮成(1909)於法說會上提及紙箱產能須加班方能因應,並且正隆(1904)亦公開提及訂單熱度有望沿續至2H21,在紙箱需求吃緊,經濟活動逐步恢復,且內需、外銷皆暢旺的動能下,永豐餘(1907)、榮成(1909)、華紙(1905)、士紙(1903)、寶隆(1906)皆漲停作收。正隆(1904)亦帶量大飆9.32%續創波段高。電子零組件、半導體皆跌逾1%表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-81.74億元

外資:-75.29億元

投信:+9.18億元

 

1Q21季報獲利無虞,長榮、萬海強攻漲停

族群上除造紙,鋼鐵、航運、塑化、面板皆有表現。其中航運族群由於運價持續位居高檔不墜,受市場普遍青睞1Q21的獲利表現。其中貨櫃航運龍頭長榮(2603)於3月合併營收高達達321.72億,月增9%,年增高達135%,首度突破300億元並創歷史新高,並且NRF在預估2Q21美國貨運進口年增26%,吃緊的能見度將直達8月,激勵股價強攻漲停。連帶激勵萬海(2615)漲停,陽明(2609)大漲7.84%回補4/9的空方缺口。而鋼鐵類股除原本基本面利多,今(12)日由於長榮鋼(2211)掛牌上市,激發比價行情,中鋼(2002)跳空強漲5.9%,東和鋼鐵(2006)、中鴻(2014)皆大漲逾8%,沿5日均線續創高,新鋼(2032)、春源(2010)、海光(2038)、千興(2025)…等多檔亮燈漲停。

延伸閱讀:《有望受惠美國基建計畫,大成鋼漲停開出》、《鋼筋、H型鋼、鋼構訂單能見度皆達年底,東和鋼鐵EPS上看5元

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

供需轉佳+缺料未解,友達、彩晶亮燈作收

面板族群亦受惠漲價題材,由於4月由於TV面板供需狀況轉佳,但驅動IC等零組件缺料,導致報價上漲,並且玻璃基板、驅動IC等缺料未解,其中玻璃基板供不應求狀況可能續燒至3Q21,將成為面板走堅的動能,而Omida亦樂觀看待車用面板不分,友達於全球車用市佔達13.4%,位居第三,群創(3481)市占率達9.8%,位居第六,在全球車用面板部分,因疫情衝擊2020年度出貨量僅 1.42 億片、年減 12.9%,預期2021將隨電動車需求,成長空間上看雙位數。激勵友達(2409)、彩晶(6116)強攻漲停,群創(3481)大漲9.53%。

延伸閱讀:《1H21面板價格有望再漲3~4成,群創搶上20元大關

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

疫情部分,韓國疫情持續擴大。法國進住加護病房的重症患者人數持續攀高,於昨(11)日已達5,838人。日本至昨(11)日新增病例的確診均值已突破3,000人,土耳其新增病例亦突破5萬人/日,印度確診數飆破15萬,皆令醫療資源負荷成為短線焦點。長線持續關注升息、通膨等議題。今(12)日台積電(2330)維持季線整理腳步,多方由塑化、造紙、航運掌兵,面板雙虎大漲助攻,但由於聯發科(2454)、聯詠(3037)、南亞科(2408)等主要電子權值持續回檔,加權指數漲勢收斂,終場僅收長5.61點,以16,859.7點作收。整體而言仍沿續先前看法,台積電(2330)在高效運算動能強,加上車用需求大增的背景下,於3月營收高達1291.27億,月增21.2%,年增13.7%,改寫2020/9月的單月新高紀錄,並且1Q21合併營收高達3624.1億,季增0.24%,年增16.7%,單季營收並續創新高,亦為財測高標水準。台塑四寶1Q21的財報亦於上週五(9)公布,四寶1Q21攜手大賺了633.89億,遠優於去年同期的淨損139.91億,且季增47.8%,優於4Q20的旺季表現,皆有望續為加權支撐。金融,鋼鐵、面板、ABF,紡織、車用,以及陸、海、空航運各有利多,仍有利於加權指數多方續揚,但短線漲多的個股於輪漲快速的背景下,仍應留意獲利了結的修正壓力。

 

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