「郭明錤利空」出盡?iPhone 11 銷售強勁,機殼廠 12 月營收年增飆破三成,外資轉買!

懲罰性關稅懸而未決

美股四大指數漲多跌少

昨日(15)中美磋商第一階段協議簽署程序抵定,

雖然協議內容提及,美對中的 1,200 億關稅將從 15% 降至 7.5%,

但仍然保留 3,600 億的懲罰性關稅以作為第二階段協議的談判籌碼。

四大指數漲多跌少,漲跌幅介於 -1.19% ~ +0.31%,

其中費半獨黑,跌幅 1.19%。

S&P 500 漲多跌少,公用事業漲幅達 1.41% 走勢最強,

能源再度走疲,終場收黑。

尖牙股漲多跌少,其中 Netflix 漲幅 0.11%、Alphabet 漲幅 0.60%、

Apple 跌幅 0.43%、Amazon 跌幅 0.40%、Facebook 漲幅 0.95%。

財報部分美銀的 4Q19 淨利僅 69.9 億美元,年減 3.9% 不如市場預期,

終場跌幅 1.81% 連帶拖累整體金融股表現。

而美國在華為禁令部分,原訂美國製價值成分逾 25% 的外國零組件,

需要取得美方出口許可甚至不得出口,

標準可能再度限縮至 10%,引起半導體類股恐慌賣壓,

Micron 終場跌幅 2.35% 成為半導體的賣壓重心,並壓抑費半表現。

 

加權熄火 中小個股各自表現

華為禁令帶弱電子類股表現

台股未受貿易磋商簽署抵定的利多激勵,今日(16)大盤開低震盪,

持續回測萬二與月線的支撐,終場小跌 0.21% 以 12,066 點作收。

盤面交由中小型類股發揮,OTC 櫃買指數開低走高,終場小漲 0.27%,

三大類股指數全數開低,但賣壓仍群聚在電子類股指數,終場未能順利翻紅,

金融、非金電兩大類股指數終場買單拉抬,勉力收紅。

29 大類股指數漲多跌少,資訊服務類股指數的漲勢最強,終場漲幅 1.12%,

半導體類股指數亦同美股,成為賣壓重心,終場跌幅達 1.11%,

若華為禁令再度限縮,將同時表示中國去美化方向不變,

後續可留意華為是否另外尋找晶片替代供應商。

 

【法人動向】

三大法人合計:-35.44 億元

外資:-45.20 億元

投信:+2.74 億元

 

EPS 創新高,毛利率高逾 5 成

台積電法說爆喜,駁斥華為禁令衝擊說

權值股部分,蘋概三王全數開低,但終場僅鴻海(2317)與大立光(3008)順利收紅,

台積電(2330)雖然於今日(16)公布 4Q19 的財報,

合併營收 3,172.4 億,年增 9.5%,稅後純益 1,160.4 億,年增 16.1%,

EPS達4.47元,年增16.1%,創歷史新高,毛利率 50.2% 表現亮眼,

但受到 ADR 重挫 3.2% 的跌幅影響,

加上市場傳出中芯國際取得華為旗下海思半導體,

原屬台積電(2330)南京代工場處理的 14 奈米訂單,

至終場跌勢未能出現收斂,終場跌幅 1.62%,以 334.5 元收於月線下方。

台積電(2330)法說會董事廠劉得音上表明禁令應將以商品別區分,而非製程,

並駁斥外媒報導內容中,華為禁令恐造成台積電(2330)衝擊的說法

而中芯國際 14 奈米的產能僅 3,000 片,加上AMD 與 IoT 訂單成長強勁

令外資仍維持評等,但可能小幅下修原定銷售成長

而大立光(3008)由於在瑞士信貸所出具的華為供應鏈報告中,

華為的營收佔比約達 15% ~ 20%,若 25% 的管制比例限縮至 10%,

將可能影響後續營收表現,今日股價開低後回攻平盤附近整理,

終場順利收紅,漲幅 0.6%守住 5,000 元大關。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

12 月營收年增 3 成

機殼廠可成重回半年線

而天風國際證券分析師郭明錤近期報告中提及,

聯發科(2454)在 5G 晶片的利潤,將可能因 Qualcomm 調降中階 5G 晶片的價格,

而提早出現壓縮利潤的削價競爭,恐導致毛利低於預期,

同時將面臨成本壓力,導致日前股價再度出現修正跡象,

今日(16)股價開高後一度翻黑,但買單續進,終場漲幅 1.2%,試圖搶回季線。

另一方面,蘋概股的金屬機殼廠可成(2474)一度受到蘋果取消NRE,

並且 iPhone SE2 訂單可能影響市佔,令股價一度出現修正,

但受到 iPhone 11 的銷售動能激勵,12 月營收 88.36 億,年增 31.92%,

4Q19 的合併營收 319.33 億,年增 9.5%,2019 年度營收 916.28 億,年減 3.97%,

今日(16)股價站上半年線,終場漲幅 2.88%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

記憶體產業回暖帶動矽晶圓

瑞信、麥格里看好環球晶,齊升評

在伺服器與智慧型手機的需求未退,

並且記憶體需求回暖速度優於預期的背景下,矽晶圓的需求也受到帶動,

環球晶(6488) 12 月合併營收 47.4 億,月增 9.1%,雖仍處年減 8.8%,

但由於 2019 年度合併營收達 580.94 億,為歷史次高水準,

法人看好在 4Q19 營運出現改善,並且在記憶體庫存去化順利,

韓國廠將投產、2020 展望優於 2019 年的背景下,

將可能分配 25 元現金股利,換算殖利率約落在 6% 附近,

暨瑞士信貸升評調高目標價至 500 元之後,

麥格理也升評、將目標價上修至 460 元,

近日在外資的買盤推升下,股價持續走揚,

今日(16)盤中買單點火,終場漲幅 1.92%,股價連 4 紅。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言, 1/15 的貿易磋商簽約底定,

但由於 3,600 億的懲罰性關稅懸而未決,壓抑美股表現,

加上華為禁令恐限縮價值成分標準,帶弱整體半導體走勢,

台股封關前量能可能逐步漸淡,市場聚焦台積電(2330)法說,

12 月營收與 2019 年度營收亮眼的個股有望表現,

但仍應留意高基期的個股可能迎來獲利了結。

選股時反而可多留意低基期績優股、選後政策股,

並避開高檔破線轉弱的個股,嚴格執行停損。

 

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