17 檔月營收雙強、季報三率同升的黑馬股,其中這間「車燈廠」10月營收創歷史新高,EPS已賺贏去年!

3Q19 季報全數公布

後續將進入財報空窗期

在 11/11 時營收已全部公佈,11/14 時季報業已全數公布,

大盤拉回月線後反彈至今,將再度挑戰歷史高點,

美股多頭格局未變,短線聚焦在中美磋商能否完成第一階段協議,

並分階段取消雙方關稅,但因消息指出川普不願撤銷關稅,

令中國對於貿協簽訂的看法不如預期樂觀,

加上川普彈劾聽證會、美國總統大選等地緣政治風險尚未抵定,

在持股上仍應留意現金水位,而台股後續進入財報空窗期,

除了留意個股原本的位階、追高風險以外

還會著重在個股是否有具備明年展望

在基本面上的參考,後續僅剩逐月公佈的月營收資訊

所以反而更應該留意個股的籌碼變化,與現階段的撐壓

 

南光財報亮眼三率三升

前三季 EPS 已賺贏去年

國內最大的輸注液大廠南光(1752)

在中國市場上降腦壓、急救用藥自 2Q19 放量

而台灣市場著手進行產品組合改善有成

在 10 月合併營收 1.59 億,月增14.46%、年增 14.29%

10 月累計合併營收 14.22 億,年增 14.24%

財報部分 3Q19 合併營收 4.7 億,年增 30.93%

EPS 0.6 元,累計前三季的 EPS 達 1.36 元,

已勝 2018 全年度的 EPS 1 元

3Q19 毛利率 33.98% 持續維持高檔

營益率 15.01%、淨利率 12.87%,

整體呈現三率三升,年底將步入旺季,

法人預估單季營收有望再戰新高,且毛利率有望持穩

 

展望方面,雖然肺癌產品 ND-412 在完成補件,

但由於原廠專利尚未到期,法人預計 2020 產生貢獻機率較低

最受關注的美國市場合作夥伴 Sun Pharma

首項抗生素產品在 2018 年銷售12萬袋,

2019 年預估可達 30 萬袋,但由於合作費用仍在協調

並未完全認列,預期在明年協調完畢後放大貢獻,

而 2018 年申請藥證的罕病用藥 ND-464

在市場上的年需求量約 1.6 萬針/年

原廠年銷售額度約 2 億美元,若 FDA 的補件順利

將有望在 2020 年中上市,法人預估 ND-464 等學名藥

在美國市場競爭相當激烈,並能否帶動獲利仍需觀察後續銷售

抗肺癌學名藥 Pemetrexed 的藥證原於 3Q14 時向 ANDA 申請,

但由於 ELI LILLY  專利尚未到期,在 2014/10 對南光(1752)提出訴訟

雖然南光(1752)在 10/21 時獲得美國食品藥物管理局的審查暫時核可

但具體是否上市,仍應留意與原廠的訴訟進度

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

Model 3 放量帶旺聯嘉(6288)

月營收年增逾 2 成,季報三率同增

受惠 Tesla Model 3 車款出貨增加

供應鏈中提供 Model 3 尾燈、煞車燈的車燈廠聯嘉(6288)也連帶受惠

10 月合併營收 4.34 億,月增 10.86%、年增 25.45%,創歷史新高

10 月累計合併營收 35.89 億,年增 25.08%,表現亮眼

在美國 SUV 和皮卡車款、Ford 一款新車、BMW二款新車的帶動下

3Q19 季報也相當驚人,合併營收 10.73 億,年增 24.12%

EPS 0.37 元,前三季累計 EPS 0.94 元,已勝 2018 年度 EPS 0.91 元

毛利率 21.35%、營益率 6.31%、淨利率 5.94%,呈現三率三增

而 Model 3 的延伸版 Model Y 將在 2020 秋季生產,

預期車燈設計採用 Model 3,聯嘉(6288)將有機會受惠新訂單,延續營收力道

目前聯嘉(6288)已在美國車燈市場取得逾 10% 市佔率

現階段長約訂單能見度已至 2022 年,而美國密西根的新廠中

架設的二條汽車尾燈和頭燈生產線,預計在本季量產

中國東莞廠年底前將完成 2 條新設模組產線與 1 條精密製件產線

台灣總部將架設的 LED 元件與模組光源生產線

也預期在 2021 年 6 月完工,以應產能需求

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

17 檔月營收雙強、季報三率同升的黑馬股

季報公布前後,市場會留意三率三升股

是因為營收並不能完全表示獲利

所以若出現三率三升這種獲利結構良好的個股

搭配當月營收也亮眼的話,就很容易受市場追捧

但由於基本面並非個股的起漲保證

加上有些月營收亮眼的個股,先前主力已先行布局

在起漲一段後,營收、季報亮眼有時就會利多出盡

追高容易成為主力出貨的對象,

所以在觀察時仍應留意籌碼動向及個股位階 

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